募集资金超过140亿港元，今年香港最大的车企IPO（首次公开募股）诞生。时隔6个多月，大力士于11月5日在香港联交所正式挂牌上市，开盘价为每股128.9港元。截至收盘，报收于131.5港元/股，与发行价持平。上市首日盘中跌幅超过6%。 2021年携手华为，在行业的支持下，赛力斯于2024年首次实现盈利，新能源汽车销量增长182.84%，A股市值达到2000亿元以上。如今，作为首家在两地上市的“A+H”豪华新能源企业，赛勒斯站在了新的战场，机遇与压力并存。花了6个多月的时间才敲开了香港股市的大门。 Thalys，从零部件制造商起家，进军整车制造领域环田于2003年通过与东风合资成立。 2016年进军新能源汽车领域。同年，小康股份有限公司上市，但市场表现不尽人意，财务状况不容乐观，一度面临“生死”考验。 2021年，Cyrus选择与华为合作推出文杰品牌。 2022年，公司由“重庆小康实业集团有限公司”变更为“重庆小康实业集团有限公司”。到现在的“Salys Group Co., Ltd.”；到2024年，Salys将依托产业实现营收超千亿、净资产近60亿元。与华为“携手”带回赛勒斯。今年3月底康贝达港股上市时，赛勒斯表示，为进一步推进全球战略布局，打造国际化资本运作平台，提升综合竞争力；募集资金70%投入研发，剩余资金投资海外销售渠道建设。 4月28日，大力士向香港联交所提交上市申请。 9月25日，其公告称收到中国证监会出具的《境外发行上市登记通知书》。随后，大力士于10月13日在香港联交所通过上市听证会，并于10月27日启动港股发行。11月5日，大力士在香港联交所正式敲钟上市。此时大力士香港股票名单共有1.08亿股H股，其中香港H股1086.19万股，国际H股9775.71万股。最终发行价格为H股131.50港元，募集资金总额142.83亿港元，募集资金净额140.16亿港元。 “华为”标签一直是吸引资本的关键驱动力。重庆产业基金等22家基石投资者f基金、林源基金、华泰资本、广发基金、施罗德、中盛、韩国未来资产、中邮金控等认购规模合计约8.26亿美元，占IPO规模的44.95%。汽车行业资深分析师梅松林向新京报贝壳财经记者表示，港股上市的主要目的是筹集资金，其次是为了提升公司和品牌的全球声誉。他接着表示，A+H布局将使赛勒斯获得更多的资金和更高的国内外知名度，这是做大国家、做强国家和国际市场的标志。捆绑“华为”标签，文杰贡献了90%的收入与华为合作，帮助Thalys摆脱了困境，为其带来了“华为”标签。赛勒斯集团董事长（创始人）张星海多次向公众强调“与华为的合作是必须的”新京报贝壳财经记者发现，2020年，赛力斯全年营收143.02亿元，亏损17.29亿元。2021年以来，在华为的加持下，营收呈爆发式增长。到2024年，大力士将实现营收1451.76亿元，归属母公司净利润59.46亿元，同比增长超过3倍，并将在连续四年亏损后首次实现盈利。今年前三季度，赛力斯营收1105.34亿元，同比增长3.67%；净利润53.12亿元，同比增长31.56%。 2022年至2024年，文杰年销量将从7.8万辆攀升至38.9万辆，这是赛力斯销量增长和业绩的主要驱动力。2022年至2024年，文杰销售收入为205亿元2。分别为43亿元、1319亿元，分别占大力士总收入的60.3%、67.9%、90.9%；目前上半年，文杰的销售收入仍占大力士总收入的90%以上。对此，大力士还表示，如果文杰品牌汽车的需求下降、市场表现恶化或舆论负面，这可能对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。在依托文杰品牌的同时，大力士正在回归其他品牌。 Thalys在招股书中透露，Thalys的其他汽车品牌，如Blue Power，主要通过经销商店销售。 2022年至2024年，其他大力士品牌的经销商店将分别达到1,882家、1,317家和400家。对于2024年的大幅削减，Cyrus解释称，其正在战略性地将重点转向世界级品牌。华为汽车领域合作大范围拓展啤酒。除文杰品牌外，华为鸿蒙智能还推出了祥杰、尊杰、智杰、尚杰等品牌。 “五界”的出现分散了华为的资源和研发重点，华为对赛勒斯的影响也被共享。深度技术研究院院长张晓荣表示，对于赛勒斯来说，关键是技术不能只依赖华为，产品不能高端；品牌还必须是独立的，以便用户记住它的名字。梅松林说，多亏了文杰，赛里斯才得以生存并繁荣起来。在探索其他增长曲线之前，首先要聚焦国内市场，拓展国际市场。文杰等众多新势力品牌正处于激烈的自我争斗之中，市场地位尚未稳固。其他国家和实体智能能否支持第二条曲线？从Thalys的业绩来看，其财务结构杠杆率很高。从 2022年至2024年，Thalys持股比例分别为79.2%和85.9%。和 87.4%。截至今年6月30日，大力士持股比例为76%。从资产拥有率表现来看，大力士处于行业高位。从行业来看，高负债在一定程度上增加了企业财务成本，压缩了利润空间。此外，Cyrus的海外市场也急需提振。招股书显示，赛睿2022年至2024年来自海外市场的营收分别为39.22亿元、49.76亿元、42.11亿元；海外收入占总营收的比例将从2022年的11.5%下降至2024年的2.9%。从行业角度来看，赛睿在港股上市或有助于加速其全球化布局。 Thalys在招股书中提到，公司遵循全球化战略，并将国外市场作为成功的主要方向。它将前探索包括但不限于自建、反向合资、战略合作、并购等多种海外网络建设方式，扩大其他海外生产能力。值得注意的是，与华为关系深厚的Cyrus今年与字节跳动达成合作。今年10月，赛勒斯旗下重庆凤凰科技有限公司与字节跳动旗下北京火山引擎科技有限公司签署了《嵌入式智能业务合作框架协议》。双方将在“多模态云边协作的智能机器人决策、控制和人机增强技术”项目上进行合作。从行业角度来看，Cyrus此举是在瞄准人形机器人赛道时寻找第二条增长曲线，但能否开启新的增长曲线关键在于智能如何商业化。在一封内部信中今年一季度，张星海制定了“三年内实现赛勒斯新能源汽车100万辆”的目标。汽车行业竞争日趋激烈，正如他所说，前进的道路充满荆棘和坎坷，都是硬仗。新京报贝壳财经记者 王琳琳 编辑 杨娟娟 王欣 校对小编：募集资金超过140亿港元，今年香港最大的车企IPO（首次公开募股）诞生。 6个多月后，11月5日，Selis
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